‎Що таке контракт на різницю (CFDs)

Контракт на різницю‎‎ (CFD) – це контракт між покупцем і продавцем, який передбачає, що покупець повинен сплатити продавцю різницю між поточною вартістю активу і його вартістю на момент контракту. CFDs дозволяють трейдерам та інвесторам отримати прибуток від руху цін, не володіючи базовими активами. Вартість CFD-контракту не враховує базову вартість активу: лише зміну ціни між вступом та виходом торгівлі. ‎

‎Це досягається за допомогою контракту між клієнтом і брокером і не використовує жодної біржі акцій, форекс, товарів або ‎‎ф’ючерсів‎‎. Торгівля CFDs пропонує кілька основних переваг, які збільшили величезну популярність інструментів за останнє десятиліття. ‎

Ключові висновки

  • ‎Контракт на різницю (CFD) – це угода між інвестором і брокером CFD про обмін різницею у вартості фінансового продукту між часом відкриття та закриття контракту.‎
  • ‎Інвестор CFD насправді ніколи не володіє базовим активом, а натомість отримує дохід на основі зміни ціни цього активу.‎
  • ‎Деякі переваги CFD включають доступ до базового активу за нижчою вартістю, ніж пряма покупка активу, простота виконання та можливість довго чи коротко строкових контрактів.‎
  • ‎Недоліком CFD є негайне зниження початкової позиції інвестора, яка зменшується на розмір спреду при вході в CFD.‎
  • ‎Інші ризики CFD включають слабке регулювання галузі, потенційну відсутність ліквідності та необхідність підтримки адекватної маржі.‎

‎Як працюють CFD

Контракт на різницю (CFD) – це угода між інвестором і брокером CFD про обмін різницею у вартості фінансового продукту (цінних паперів або деривативів) між часом відкриття і закриття контракту. ‎

‎Це передова торгова стратегія, яка використовується тільки досвідченими трейдерами. Немає поставки фізичних товарів або цінних паперів з CFD. Інвестор CFD насправді ніколи не володіє базовим активом, а натомість отримує дохід на основі зміни ціни цього активу. Наприклад, замість того, щоб купувати або продавати фізичне золото, трейдер може просто спекулювати на тому, чи піде ціна на золото вгору або вниз. ‎

‎По суті, інвестори можуть використовувати CFD для здійснення ставок на те, чи буде ціна базового активу або цінних паперів зростати або падати. Трейдери можуть робити ставки як на рух вгору, так і вниз. Якщо трейдер, який придбав CFD, побачить зростання ціни активу, він запропонує свій холдинг на продаж. Чиста різниця між ціною придбання та ціною продажу нетто з’єднується разом. Чиста різниця, що представляє прибуток від торгів, розраховується через брокерський рахунок інвестора.‎

З іншого боку, якщо трейдер вважає, що вартість активу знизиться, може бути розміщена відкрита позиція продажу. Для того щоб закрити позицію, трейдер повинен придбати компенсуючу угоду. Потім чиста різниця збитків здійснюється грошовим розрахунком через їх рахунок. ‎

‎Країни, де можна торгувати CFD

‎CFD-контракти заборонені в США. Вони дозволені на перерахованих, ‎‎позабіржових ринках у багатьох основних торгових країнах, включаючи Великобританію, Німеччину, Швейцарію, Сінгапур, Іспанію, Францію, Південну Африка, Канаду, Нову Зеландію, Гонконг, Швецію, Норвегію, Італію, Таїланд, Бельгію, Данію та Нідерланди.‎

‎Що стосується Австралії, де в даний час дозволені контракти на CFD, Австралійська комісія з цінних паперів та інвестицій (ASIC) оголосила про деякі зміни у випуску та розподілі CFD для роздрібних клієнтів. Метою ASIC є посилення захисту споживачів шляхом зменшення важелів CFD, доступних роздрібним клієнтам, а також орієнтації на функції продуктів CFD та практику продажів, які посилюють втрати cfd роздрібних клієнтів. Замовлення ASIC на втручання в продукцію набуло чинності 29 березня 2021 року.‎

‎Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) обмежила торгівлю CFD в США, але нерезиденти можуть торгувати з їх допомогою.‎

‎Швидкий факт‎
‎Торгівля CFD стрімко зростає в 2020 році. Ключовою особливістю CFD є те, що вони дозволяють торгувати на ринках, які рухаються вниз, на додаток до тих, які прямують вгору, дозволяючи їм приносити прибуток навіть тоді, коли ринок знаходиться в сум’ятті.‎

Витрати на CFD ‎‎

Витрати на торгівлю CFD включають комісію (у деяких випадках), вартість фінансування (у певних ситуаціях) та спред — різницю між ціною пропозиції (ціною придбання) та ціною пропозиції на момент торгівлі. ‎

‎Зазвичай комісія за торгівлю форекс-парами і товарами відсутня. Однак брокери зазвичай стягують комісію за акції. Наприклад, брокер CMC Markets, британська компанія з надання фінансових послуг, стягує комісії, які починаються від .10% або 0,02 долара за акцію за акції, що котируються в США та Канаді.‎

‎Угоди відкриття та закриття складають дві окремі угоди, і, таким чином, з вас стягується комісія за кожну угоду. ‎

‎Плата за фінансування може стягуватися, якщо ви займаєте довгу позицію; це пов’язано з тим, що нічні позиції для продукту вважаються інвестицією (і постачальник позичив трейдеру гроші на покупку активу). Трейдерам зазвичай нараховують процентну плату в кожен з днів, коли вони займають позицію. ‎

‎Наприклад, припустимо, що трейдер хоче купити CFDs за ціною акцій GlaxoSmithKline. Трейдер розміщує угоду на суму 10 000 фунтів стерлінгів. Поточна ціна GlaxoSmithKline становить 23.50 фунтів стерлінгів. Трейдер очікує, що ціна акцій зросте до £24,80 за акцію. Спред пропозиції – 24,80-23,50. ‎

‎Трейдер заплатить комісію 0,1% при відкритті позиції і ще 0,1% при закритті позиції. За довгу позицію з трейдера буде стягуватися плата за фінансування овернайт (зазвичай процентна ставка LIBOR плюс 2,5%). ‎

‎Трейдер купує 426 контрактів по 23,50 фунта стерлінгів за акцію, тому їх торгова позиція становить £10 011. Припустимо, що ціна акцій GlaxoSmithKline зростає до £24,80 за 16 днів. Початкова вартість угоди становить 10 011 фунтів стерлінгів, але остаточна вартість – 10 564,80 фунтів стерлінгів. ‎

‎Прибуток трейдера (до нарахувань і комісії) виглядає наступним чином: ‎

‎£ 10,564.80 – £ 10,011= £ 553.80 ‎

‎Оскільки комісія становить 0,1%, при відкритті позиції трейдер платить £10. Припустимо, що процентні нарахування становлять 7,5%, які необхідно виплачувати в кожен з 16 днів, коли трейдер утримує позицію. (426 x £23,50 x 0,075/365 = £2,06. Оскільки позиція відкрита протягом 16 днів, загальна плата становить 16 x £ 2.06 = £ 32.89.) ‎

‎Коли позиція закрита, трейдер повинен сплатити ще 0,01% комісійної винагороди в розмірі £10. ‎

‎Чистий прибуток трейдера дорівнює прибутку за вирахуванням нарахувань: ‎

‎553,80 (прибуток) – 10 (комісія) – 32,89 (відсотки) – 10 (комісія)= £500,91 (чистий прибуток) ‎

Переваги CFD ‎

Вищий важіль ‎
‎CFD надають більш ‎‎високе кредитне плече‎‎, ніж традиційна торгівля. Стандартний важіль на ринку CFD підлягає регулюванню. Колись він був низьким до 2% ‎‎маржі обслуговування‎‎ (50:1 кредитне плече), але зараз обмежений діапазоном 3% (30:1 кредитне плече) і може зрости до 50% (2:1 кредитне плече). Нижчі вимоги до маржі означають менші витрати на капітал для трейдера та більшу потенційну прибутковість. Однак збільшення кредитного плеча також може збільшити збитки трейдера. ‎

Доступ до глобального ринку з однієї платформи
‎Багато брокерів CFD пропонують продукти на всіх основних світових ринках, дозволяючи цілодобовий доступ. Інвестори можуть торгувати CFD на широкому спектрі світових ринків. ‎

‎Ніяких правил скорочення або позикових акцій ‎
‎На деяких ринках є правила, які забороняють ‎‎скорочення‎‎, вимагають від трейдера позичити інструмент перед коротким продажем або мають різні вимоги до маржі для коротких і довгих позицій. Інструменти CFD можуть бути скорочені в будь-який час без витрат на позику, оскільки трейдер не володіє базовим активом. ‎

Професійне виконання без комісій
‎Брокери CFD пропонують багато з тих же типів ордерів, що і традиційні брокери, включаючи зупинки, ліміти та ‎‎умовні ордери‎‎, такі як “один скасовує інший” і “якщо це зроблено”. Деякі брокери, що пропонують гарантовані зупинки, будуть стягувати плату за послугу або окупати витрати іншим способом. ‎

‎Брокери заробляють гроші, коли трейдер платить спред. Іноді вони стягують комісії або збори. Щоб купити, трейдер повинен заплатити ціну ask, а щоб продати або скоротити, трейдер повинен заплатити ціну пропозиції. Цей спред може бути малим або великим залежно від ‎‎волатильності‎‎ базового активу; часто доступні фіксовані спреди. ‎

Вимоги до денної торгівлі ‎
‎Певні ринки вимагають мінімальних обсягів капіталу для ‎‎денної торгівлі‎‎ або встановлюють обмеження на кількість денних угод, які можуть бути здійснені в межах певних рахунків. Ринок CFD не пов’язаний цими обмеженнями, і всі власники рахунків можуть торгувати вдень, якщо захочуть. Рахунки часто можна відкрити всього за 1,000 доларів США, хоча 2,000 і 5,000 доларів США є загальними вимогами до ‎‎мінімального депозиту‎‎. ‎

Різноманітність торгових можливостей ‎
‎В даний час брокери пропонують фондові, індексні, казначейські, валютні, галузеві та ‎‎товарні‎‎ CFD. Це дозволяє спекулянтам, зацікавленим у різноманітних фінансових інструментах, торгувати CFD як альтернативою біржам. ‎

Недоліки CFD ‎

Трейдери платять спред ‎
‎Хоча CFD пропонують привабливу альтернативу традиційним ринкам, вони також представляють потенційні підводні камені. По-перше, необхідність платити спред на входах і виходах виключає потенціал отримання прибутку від невеликих ходів. Спред також зменшує виграшні угоди на невелику суму в порівнянні з базовим цінним папером і збільшить збитки на невелику суму. Отже, в той час як традиційні ринки піддають трейдера комісіям, правилам, комісіям і більш високим ‎‎вимогам до капіталу‎‎, CFDs скорочують прибуток трейдерів за рахунок витрат на спред. ‎

‎Слабке регулювання галузі
‎Промисловість CFD не дуже регулюється. Довіра до брокера з CFD базується на репутації, довголітті та фінансовому становищі, а не на державному становищі чи ліквідності. Є відмінні брокери з CFD, але важливо ‎‎дослідити досвід брокера‎‎, перш ніж відкривати рахунок. ‎

Ризики
‎Торгівля CFD швидко розвивається і вимагає ретельного моніторингу. В результаті ‎‎трейдери повинні знати про значні ризики при торгівлі CFD‎‎. Існують ‎‎ризики ліквідності‎‎ та маржа, які потрібно підтримувати; якщо ви не можете покрити зниження вартості, ваш постачальник може закрити вашу позицію, і вам доведеться задовольнити збитки, незалежно від того, що згодом станеться з базовим активом. ‎

‎Кредитні ризики піддають вас більшому потенційному прибутку, а також більшим потенційним збиткам. Хоча ‎‎обмеження стоп-лосс‎‎ доступні у багатьох постачальників CFD, вони не можуть гарантувати, що ви не зазнаєте збитків, особливо якщо відбудеться закриття ринку або різкий рух цін. Ризики виконання також можуть виникати через лаги в торгах. ‎

‎Оскільки галузь не регулюється і пов’язані з цим значні ризики, CFDs заборонені в США Комісією з цінних паперів і бірж (SEC).‎

‎Приклад торгівлі CFD
‎Припустимо, що акція має ‎‎ціну ask‎‎ $ 25,26, а трейдер купує 100 акцій. Вартість транзакції становить $2,526 (плюс будь-які комісії та комісії). Ця торгівля вимагає щонайменше 1,263 доларів США вільних грошових коштів у традиційного брокера на 50% ‎‎маржинальному‎‎ рахунку, тоді як брокер CFD вимагає лише 5% маржі або 126.30 доларів США. ‎

‎Торгівля CFD покаже збиток, рівний розміру ‎‎спреду‎‎ на момент здійснення операції. Якщо спред становить $0,05 цента, акції потрібно набрати $0,05 цента, щоб позиція досягла ‎‎ціни беззбитковості‎‎. Хоча ви побачите прибуток у розмірі 0.05 долара, якби ви володіли акціями прямо, ви б також заплатили комісію та понесли б більші витрати на капітал. ‎

‎Якщо акції збираються до ‎‎ціни пропозиції‎‎ $25,76 на традиційному брокерському рахунку, її можна продати за $50 приросту або $50 / $1,263 = 3,95% прибутку. Однак, коли національна біржа досягне цієї ціни, ціна пропозиції CFD може становити лише 25,74 долара. Прибуток CFD буде нижче, оскільки трейдер повинен вийти за ціною пропозиції, а спред більший, ніж на звичайному ринку. ‎

‎У цьому прикладі трейдер CFD заробляє приблизно $48 або $48 / $126,30 = 38% ‎‎рентабельності інвестицій‎‎. Брокер CFD також може вимагати від трейдера купувати за вищою початковою ціною, наприклад, $ 25.28. Незважаючи на це, від 46 до 48 доларів, зароблених на торгівлі CFD, означає чистий прибуток, тоді як прибуток у розмірі 50 доларів від прямого володіння акціями не включає комісійні чи інші збори. Таким чином, трейдер CFD в кінцевому підсумку отримує більше грошей в кишені. ‎

‎Поширені запитання про CFDs ‎

Що таке CFD? ‎
‎Контракти на різницю (CFDs) – це контракти між ‎‎інвесторами та фінансовими установами‎‎, в яких інвестори займають позицію щодо майбутньої вартості ‎‎активу‎‎. Різниця між цінами відкритої та закритої торгівлі здійснюється ‎‎готівковим розрахунком‎‎. Відсутня фізична доставка товарів або цінних паперів; клієнт і брокер обмінюються різницею в початковій ціні угоди і її вартості, коли угода розкручується або повертається назад. ‎

‎Як працюють CFD? ‎
‎Контракт на різницю (CFD) дозволяє трейдерам спекулювати на майбутніх ринкових рухах базового активу, фактично не володіючи або не приймаючи фізичної доставки базового активу. CFD доступні для ряду базових активів, таких як акції, сировинні товари та іноземна валюта. CFD передбачає дві угоди. Перша угода створює відкриту позицію, яка пізніше закривається через зворотну торгівлю з постачальником CFD за іншою ціною. ‎

‎Якщо перша угода – це купівля або довга позиція, то друга угода (яка закриває відкриту позицію) – це продаж. Якщо початкова торгівля була продажною або короткою позицією, то угода, що закривається, – це покупка. ‎

‎Чистий прибуток трейдера – це різниця в ціні між угодою, що відкривається, і угодою, що закривається (за вирахуванням будь-якої комісії або відсотків). ‎

‎Чому CFD є незаконними в США?
‎Частково причиною того, що CFD є незаконними в США, є те, що вони є безрецептурним (позабіржовим) продуктом, а це означає, що вони не проходять через регульовані біржі. Використання важелів також допускає можливість більших втрат і викликає занепокоєння регуляторів. ‎

‎Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) і Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) забороняють резидентам і громадянам США відкривати рахунки CFD на вітчизняних або іноземних платформах.‎

‎Чи безпечна торгівля CFD? ‎
‎Торгівля CFD може бути ризикованою, і потенційні переваги від них іноді можуть затьмарити пов’язаний з цим ризик контрагента, ринковий ризик, грошовий ризик клієнта та ризик ліквідності. Торгівля CFD також може вважатися ризикованою внаслідок інших факторів, включаючи погане регулювання галузі, потенційну відсутність ліквідності та необхідність підтримки адекватної маржі через збитки з кредитним плечем. ‎

‎Чи можна заробляти гроші за допомогою CFD? ‎
‎Так, звичайно, можна заробити гроші, торгуючи CFD. Однак торгівля CFD є ризикованою стратегією щодо інших форм торгівлі. Більшість успішних трейдерів ПО CFD – це трейдери-ветерани з багатим досвідом і тактичною хваткою. ‎

‎Підсумок ‎
‎Переваги торгівлі CFD включають нижчі вимоги до маржі, легкий доступ до світових ринків, відсутність правил скорочення або денної торгівлі, а також невеликі комісії або взагалі без них. Однак високий важіль збільшує втрати, коли вони відбуваються, і необхідність платити спред для входу та ‎‎виходу з позицій‎‎ може бути дорогою, коли великі рухи цін не відбуваються. Дійсно, Європейське управління з цінних паперів та ринків (ESMA) встановило обмеження на CFD для захисту роздрібних інвесторів.‎

Дати оцінку данній статті

Про автора

Додати коментар

Недавні записи